Reguli privind limita de preț
Limita de preț este una dintre metodele importante de control al riscului pentru protejarea investitorilor și prevenirea manipulării pieței. Dacă nu există o limită de preț, câțiva traderi pot să determine fluctuații semnificative ale prețului contractului și să creeze o cotă mare, folosind o sumă mică de fonduri și un nivel ridicat de levier. Pe de altă parte, dacă regulile privind limita de preț sunt simple, piața își va pierde dinamismul, nu va exista nicio primă față de piața Spot, iar tranzacționarea cu contracte va fi lipsită de sens.
Pentru un control mai bun al riscului, regulile complete privind limita de preț nu sunt dezvăluite integral. OKX va stabili în mod dinamic reguli de control al riscului pe baza a peste zece parametri, cum ar fi volumul de tranzacționare pe piață, cifra de afaceri, totalul pozițiilor deschise și procentul de deviație a indexului.
Reguli privind limita de preț a contractelor
Faza | Limită de preț superioară | Limită de preț inferioară |
În 10 minute de la generarea contractului | Index × (1 + X) | Index × (1 - X) |
La 10 minute după generarea contractului | Min[max(index, index (1 + Y) + media primei din ultimele 3 minute), index × (1 + Z)] | Max[min(index, index × (1 - Y) + media primei din ultimele 3 min), index × (1 - Z)] |
Pentru detalii despre parametrii X, Y, Z, accesează: /trade-market/info/swap
Z este egal cu 3% în 30 de minute înainte de livrarea contractelor la termen săptămânale.
Parametrii și indicatorii de mai sus pot fi ajustați în funcție de condițiile de piață, fără notificări separate.
Observații
Index: contractele cu marjă în USDT, cu marjă în USDC și cu marjă cripto se referă la prețul indexat al monedei de bază ca prețul indexat al acestora.
De ex., contractul perpetuu BTCUSDT se referă la prețul indexat BTC/USDT, contractul perpetuu BTCUSDC se referă la prețul indexat BTC/USDC, contractul perpetuu BTCUSD se referă la prețul indexat BTC/USD.
Media primei din ultimele 3 minute se calculează astfel:
se obțin datele de tranzacționare a contractului la 200 de milisecunde din ultimele 3 minute, împreună cu indexul Spot, și se calculează prețul mediu la 200 de milisecunde. Preț mediu = (cel mai bun preț ask + cel mai bun preț bid) ÷ 2. Prețul mediu minus indexul Spot este utilizat ca bază a primei la fiecare 200 de milisecunde, iar apoi se calculează media primelor din ultimele 3 minute.
Regulile de mai sus se aplică tuturor contractelor (inclusiv USDT, USDC și contractelor cu marjă cripto). Și există, de asemenea, restricții privind deschiderea și închiderea pozițiilor: atunci când deschizi o poziție Long sau închizi o poziție Short, dacă prețul ordinului este mai mare decât prețul maxim, va fi declanșată limita de preț; iar atunci când deschizi o poziție Short sau închizi o poziție Long, dacă prețul ordinului este mai mic decât prețul minim, va fi declanșat prețul limită.
Limită de preț Spot și marjă
Regulă privind limita de preț înainte de deschidere
Pentru perechile de tranzacționare care utilizează pre-deschidere, OKX aplică următoarele limite de preț în perioada de pre-deschidere până la deschiderea pieței.
Limită de preț superioară | Limită de preț inferioară |
Index × (1 + J) | Index × (1 - J) |
Regulă privind limita de preț după deschidere
Când este disponibil un index Spot stabil, OKX va implementa, de obicei, regulile privind limita de preț bazate pe index. În scenariile de listări noi în care indexul Spot nu este disponibil sau este instabil, regulile privind limita de preț vor fi bazate pe prețul de închidere al licitației
Reguli privind prețul limită în funcție de index:
Faza | Limită de preț superioară | Limită de preț inferioară |
În maximum 10 minute de listarea Spot/marjă | Index × (1 + X) | Index × (1 - X) |
10 minute după listarea Spot/marjă | Min[max(index, index (1 + Y) + media primei din ultimele 3 minute), index × (1 + Z)] | Max[min(index, index × (1 - Y) + media primei din ultimele 3 min), index × (1 - Z)] |
Reguli privind prețul limită în funcție de prețul de închidere:
Faza | Limită de preț superioară | Limită de preț inferioară |
Primul minut după listare | Preț de tranzacționare pentru licitația cu call × (1+H) | Fără limită de preț |
1 ~ N minute după listare | Preț de închidere în ultimul minut × (1+H) | Fără limită de preț |
După N minute de la listare | Fără limită de preț | Fără limită de preț |
Tranzacționare Spot
Ordine de cumpărare: ordinele plasate peste limita de preț superioară vor declanșa regulile privind limita de preț.
Ordine de vânzare: ordinele plasate sub limita de preț inferioară vor declanșa regulile privind limita de preț.
Tranzacționarea în marjă
Poziții de deschidere: pozițiile Long deschise peste limita de preț superioară și pozițiile Short deschise sub limita de preț inferioară vor declanșa regulile privind limita de preț.
Pozițiile de închidere: pozițiile Long închise sub limita de preț inferioară și pozițiile Short închise peste limita de preț superioară vor declanșa regulile privind limita de preț.
În cazul în care regulile privind limita de preț sunt declanșate, ordinele corespunzătoare plasate manual vor fi ajustate la limita de preț.
Pentru detalii privind regulile în timp real, consultă :/trade-market/info/spot.
Parametrii și indicatorii anteriori pot fi modificați în funcție de condițiile de piață, fără anunțuri separate.
Protecția prețului Spot și marjă
Pentru a proteja utilizatorii de derapajele mari ale prețurilor, ordinul tău va fi anulat dacă prețul onorat depășește o limită de preț.
Ordine de cumpărare: ordinul tău va fi anulat dacă prețul onorat estimat este mai mare decât cel mai bun preț ask × 1,05.
Ordine de vânzare: ordinul tău va fi anulat dacă prețul onorat estimat este mai mic decât cel mai bun preț bid × 0,95.
Limită de preț pentru opțiuni
OKX va stabili în mod dinamic regulile de control al riscului pe baza prețului pieței opțiunilor, a Delta și a altor parametri. Pentru a ajuta utilizatorii să înțeleagă mai bine limita de preț și pentru a facilita tranzacționarea, cel mai mare preț al ordinelor de cumpărare și cel mai mic preț al ordinelor de vânzare sunt calculate după cum urmează:
cel mai mare preț pentru ordinul de cumpărare = preț de referință opțiuni + coeficient de ajustare × max(0,004, 0,016 × (Delta));
cel mai mic preț pentru ordinul de vânzare = preț de referință opțiuni - coeficient de ajustare × max(0,004, 0,016 × abs (Delta));
OKX poate ajusta parametrii de mai sus în funcție de anumite condiții de piață, iar coeficienții de ajustare pentru diferitele contracte de opțiuni cripto sunt diferiți. Prețul limită trebuie să respecte cerința pentru cea mai mică unitate de preț. Ordinele plasate și ordinele de reducere forțată ale utilizatorilor obișnuiți respectă și regulile privind limita de preț.